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Die US-Aktienmärkte erholten sich, wobei alle drei wichtigen Indizes zulegten, da TSMC starke Quartalsergebnisse und optimistische Aussichten für die Nachfrage nach KI-Chips meldete, was die Halbleiteraktien beflügelte. Die Bankgewinne fielen gemischt aus: Morgan Stanley und Goldman Sachs verzeichneten eine starke Performance, während andere Großbanken enttäuschten. Die Markterholung erfolgte, nachdem zuvor Befürchtungen hinsichtlich einer KI-Blase die Anleger verunsichert hatten.
Die großen US-Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley vermeldeten für das vierte Quartal starke Gewinnsteigerungen, die auf das boomende Investmentbanking, Handelsumsätze und Kapitalmarktaktivitäten zurückzuführen sind. Goldman Sachs erzielte Rekordumsätze im Aktienhandel und erreichte eine Spitzenposition im globalen M&A-Geschäft, während Morgan Stanley von gestiegenen Investmentbanking-Umsätzen und erfolgreichen IPO-Aktivitäten profitierte. Beide Banken verzeichneten in einem günstigen regulatorischen Umfeld mit hohen Barreserven der Unternehmen ein deutliches Wachstum.
Pimco, der 2,2 Billionen Dollar schwere Fondsmanager, reduziert aufgrund der unvorhersehbaren Politik von Präsident Trump sein Engagement in US-Vermögenswerten und vollzieht damit eine bedeutende Wende in seiner Anlagestrategie. Der Artikel befasst sich außerdem mit den sinkenden Ölpreisen vor dem Hintergrund der entspannten Lage mit dem Iran, Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve, verschiedenen Gewinnberichten sowie allgemeinen geopolitischen und wirtschaftlichen Entwicklungen, die sich auf die globalen Märkte auswirken.
Große US-Banken wie Bank of America, Citigroup, Wells Fargo und JP Morgan meldeten starke Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025 mit deutlichen Gewinnsteigerungen, die auf robuste Handels-, Investmentbanking- und Kreditgeschäfte zurückzuführen sind. Trotz einiger einmaliger Aufwendungen und geopolitischer Unsicherheiten äußerten sich Bankmanager optimistisch über die US-Wirtschaft und zeigten sich positiv gestimmt hinsichtlich Deregulierung, fiskalischen Anreizen und anhaltendem Wachstum der Verbraucher- und Geschäftsaktivitäten.
Apple plant eine Zusammenarbeit mit Google, indem es die Gemini-KI-Technologie von Google integriert, um seinen Sprachassistenten Siri zu verbessern, der wegen seiner schlechten Leistung kritisiert wurde. Die Ankündigung ließ die Marktbewertung von Alphabet auf über 4 Billionen Dollar steigen, wodurch es zum zweitwertvollsten Unternehmen wurde. Während die Partnerschaft die Fähigkeiten von Siri durch die Integration von Apps und Reiseplanungsfunktionen verbessern könnte, äußern Experten Bedenken hinsichtlich einer zunehmenden Abhängigkeit von großen Technologieunternehmen, Risiken für den Datenschutz und der Konsolidierung der Marktmacht. Apple betont sein Engagement für den Datenschutz der Nutzer und erklärt, dass die Daten auf den Geräten oder Apple-Servern verbleiben werden.
Apple plant, die Gemini-KI-Technologie von Google in Siri zu integrieren, um die Funktionen seines Sprachassistenten zu verbessern, was die Marktbewertung von Alphabet auf über 4 Billionen US-Dollar gesteigert hat. Während diese Zusammenarbeit den Nutzern verbesserte Funktionen bietet, äußern Experten Bedenken hinsichtlich Datenschutzrisiken, Marktkonzentration und Abhängigkeit von großen Technologieunternehmen. Die Partnerschaft spiegelt Apples strategischen Schritt wider, das KI-Know-how von Google zu nutzen und gleichzeitig eigene Lösungen weiterzuentwickeln.
Google wird ab diesem Jahr mit der Entwicklung und Herstellung von High-End-Smartphones in Vietnam beginnen und damit eine ähnliche Strategie wie Apple mit seiner geplanten iPhone-Produktion in Indien verfolgen. Dieser Schritt stellt eine bedeutende Veränderung in der Lieferkettenstrategie des Unternehmens dar, da amerikanische Technologieunternehmen versuchen, ihre Abhängigkeit von China als Produktionsstandort zu verringern. Vietnam wird zu einem immer wichtigeren Zentrum für die Smartphone-Produktion in der globalen Lieferkette.
Europäische „Granola“-Aktien (GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L'Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP und Sanofi) haben seit Anfang 2024 um fast 20 Prozentpunkte schlechter abgeschnitten als der europäische Markt, was in erster Linie auf unternehmens- und branchenspezifische Schwierigkeiten zurückzuführen ist, während die US-Technologiegiganten weiterhin florieren.
Drei Schweizer Unternehmen – Roche, Nestlé und Novartis – gehören zu den 100 wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt. Der Gesamtmarktwert der Top 100 erreichte einen Rekordwert von 54,4 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 23 % gegenüber 2024 entspricht. Roche und Novartis verbesserten ihre Platzierungen, während Nestlé leicht zurückfiel. Die USA dominieren mit 60 Unternehmen in den Top 100, während die Schweiz sich den vierten Platz mit Deutschland und Frankreich teilt. Der KI-Boom trug erheblich zum Wachstum des Gesamtmarktwerts bei.
Der Schweizer Aktienmarkt gab nach, wobei der SMI um 0,46 % auf 13.365 Punkte fiel, belastet durch den Kursrückgang von Sika um 9,5 % nach enttäuschenden Umsatzzahlen. Nur Logitech und UBS konnten unter den SMI-Aktien ein Plus verzeichnen. Die US-Märkte zeigten trotz Rekordhochs eine gemischte Performance, wobei die Inflationsdaten mit 2,7 % wie erwartet ausfielen und die Erwartungen bestärkten, dass die Fed die Zinsen unverändert lassen wird. Der Artikel behandelt zahlreiche Aktualisierungen der Kursziele von Analysten für Schweizer Aktien und diskutiert geopolitische Spannungen, die sich auf die Ölpreise und Devisenmärkte auswirken.
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