Währung

Suchbegriff: US-Dollar

Der US-Dollar schwächte sich weiter ab, während der Schweizer Franken gegenüber dem Euro ein Rekordhoch erreichte. Grund dafür waren Berichte, wonach chinesische Banken den Kauf von US-Staatsanleihen einschränken, was Fragen über eine mögliche Intervention der Schweizerischen Nationalbank aufwirft.
Die Europäische Zentralbank hat die Leitzinsen zum fünften Mal in Folge bei 2,0 % belassen und dies mit der rückläufigen Inflation begründet, die im Januar 1,7 % erreichte. Der starke Euro und der schwache US-Dollar machen Importe billiger, schaffen jedoch Wettbewerbsnachteile für europäische Exporteure. Die EZB strebt an, einen Inflationspuffer von 2,0 % gegen Deflationsrisiken aufrechtzuerhalten und gleichzeitig die globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten zu beobachten, die die Inflation möglicherweise wieder anheizen könnten.
Die Reserve Bank of Australia hat die Zinsen um 25 Basispunkte auf 3,85 % angehoben. Dies ist die erste Zinserhöhung seit 2023. Ausschlaggebend für diese Entscheidung waren die über den Erwartungen liegende Inflation von 3,8 % und die angespannte Lage auf dem Arbeitsmarkt. Der australische Dollar legte nach der Ankündigung zu, während Finanzminister Jim Chalmers einräumte, dass die Zinserhöhung Hypothekennehmer unter Druck setzen würde. Die Ökonomen sind sich uneinig, ob dies den Beginn eines anhaltenden Straffungszyklus oder nur eine vorübergehende Anpassung signalisiert.
US-Präsident Donald Trump hat den ehemaligen Gouverneur der US-Notenbank, Kevin Warsh, als Nachfolger von Jerome Powell für den Vorsitz der Fed nominiert. Die Ernennung muss jedoch noch vom Senat bestätigt werden, da Bedenken hinsichtlich einer politischen Einflussnahme Trumps auf die Unabhängigkeit der Zentralbank und deren Auswirkungen auf die Geldpolitik bestehen.
Der kasachische Präsident Tokajew hat die Finanzaufsichtsbehörde dazu aufgefordert, künstliche Intelligenz und digitale Tools schnell einzuführen, um Finanzkriminalität zu bekämpfen. Er warnte, dass technologischer Rückstand die nationale Sicherheit gefährden könnte, da Kriminelle zunehmend KI einsetzen. Der Präsident hob die erheblichen finanziellen Verluste durch Betrug und Unterschlagung hervor, betonte die Notwendigkeit präventiver Maßnahmen und forderte strengere Vorschriften gegen Pyramidensysteme und eine bessere Aufsicht über Geschäftsbanken.
Der japanische Yen schwächte sich gegenüber dem US-Dollar auf 159 ab, nachdem der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, in seiner Pressekonferenz konkrete Angaben zu künftigen Zinserhöhungen vermieden hatte. Die Verluste wurden jedoch schnell wieder wettgemacht, da Spekulationen über eine Intervention der Zentralbank und umfangreiche Yen-Kaufaufträge aufkamen, was die anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Wirtschaftspolitik Japans und der Währungsstabilität widerspiegelte.
Der Schweizer Franken entwickelte sich 2025 zu einer globalen Safe-Haven-Währung und legte deutlich zu, während der US-Dollar aufgrund der handelspolitischen Kurswechsel und Zollerhöhungen der Trump-Regierung dramatisch an Wert verlor. Der Dollar verlor gegenüber allen wichtigen Währungen an Wert, wobei der Schweizer Franken gegenüber dem Dollar um 14 % aufwertete. Während die meisten Zentralbanken ihre Zinssenkungen fortsetzten, positionierte sich die Schweizerische Nationalbank mit ihrem konservativen Ansatz und der Stabilität des Frankens als starker Performer. Mit Blick auf das Jahr 2026 erwarten die Marktteilnehmer, dass der Franken gegenüber dem Euro und dem Dollar weiter an Wert gewinnen wird, da Unsicherheit hinsichtlich der Führungswechsel bei der Federal Reserve und der Ausrichtung der Geldpolitik besteht.
Die jährliche Bewertung des IWF berichtet über ein zufriedenstellendes globales Wirtschaftswachstum von 3 % mit einer milden Inflation, weist aber auf erhebliche langfristige Herausforderungen hin, darunter hohe Bewertungen von Technologieaktien, steigende Staatsverschuldung in großen Volkswirtschaften und Anfälligkeiten durch Nicht-Bank-Finanzunternehmen und Stablecoins. Der Bericht empfiehlt, eine Eskalation des Handels zwischen den USA und China zu vermeiden, auf die länderspezifischen Gegebenheiten zugeschnittene fiskalische Maßnahmen umzusetzen, die Unabhängigkeit der Zentralbanken zu wahren und die regulatorische Aufsicht über digitale Vermögenswerte und Nichtbanken-Finanzsektoren zu stärken, um die Finanzstabilität zu erhalten.

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